国信邱波：建筑“地图热”中寻觅战

过去一周建工板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股

4.13–4.19，本周沪深300指数下跌2.03%，国信建筑工程行业指数下跌2.37%，跑输沪深300指数0.34个百分点；国信建筑工程行业重点公司整体下跌2.93%，跑输沪深300指数0.90个百分点。本周大盘维持震荡，分版块来看：钢结构板块表现良好，涨幅为5.68%；建筑施工板块未能延续涨势，跌幅达到2.57%。过去一周涨幅居前3位的个股：杭萧钢构（28.57%）、新疆城建（23.32%）、北新路桥（15.99%）；过去一周涨幅倒数3位的个股：中国铁建（-5.65%）、东易日盛（-4.91%）、中国建筑（-4.22%）。

我们对行业的最新观点

近期“地图热”频现，从“京津冀”到“丝绸之路”到“宁波自贸区”，相关个股因为政策利好受到资金追捧，强势崛起。对此我们认为炒热点的资金切换频率太快，对于政策预判、节奏把握能力的要求较高，可作为主题投资适当关注，不宜追涨。

今年以来我们坚持推荐“建筑X”的概念，其中又因“建筑环保”政策扶持力度大、估值有提升空间为首要关注点，这一逻辑持续得到印证：4月17日，环保部和国土资源部发布全国土壤污染状况调查公报显示，国土壤环境状况总体不容乐观，部分地区土壤污染较重，耕地土壤环境质量堪忧，工矿业废弃地土壤环境问题突出。面对严峻的土壤污染，国家将加快编制土壤污染防治行动计划，推进土壤环境保护立法进程，进一步开展土壤污染状况详查工作，同时实施土壤修复工程，并加强土壤环境监管，建立土壤污染责任终身追究机制。重点关注蒙草抗旱和铁汉生态。

4月我们的投资组合是：蒙草抗旱、洪涛股份、亚厦股份、中国化学和三维工程。