建筑：万亿地下管廊建设加快推进 荐2股

      事项:国务院总理李克强7月28日主持召开国务院常务会议,部署推进城市地下综合管廊建设,扩大公共产品供给提高新型城镇化质量。会议指出,地下管廊是国家重点支持的民生工程,也是创新城市基础设施建设的重要举措,可以带动有效投资、增加公共产品供给,提升新型城镇化发展质量,打造经济发展新动力。

　　地下综合管廊建设有望加速,万亿投资盛宴即将开启。国务院常务委员会议再次明确了地下管廊建设的迫切性和必要性,并对下一步建设作出具体部署,要求各地方政府编制设专项规划,在年度建设中优先安排。近期,住建部与国开行、吉林省政府举行全国城市综合管廊建设试点省合作框架协议签署仪式。另外,住建部出台海绵城市考核办法,并将联合工信部等五部委,于7月下旬对全国地下管线普查工作进行检查。密集政策出台表明地下管廊的建设有望加速。根据住建部部长今年讲话,全国地下综合管廊建设每年投资可达万亿元级别,将对经济增长起到重要支撑作用,并给管网材料、安全监测和地下工程等行业,带来快速发展机遇。

　　地下管廊成稳增长财政政策有力着手点,PPP模式将在融资中扮演重要角色。目前宏观经济面临较大下行压力,地下管廊作为关系国计民生的工程将成为财政支持的重要方向。此次会议已经明确后续将加大财政投入,亦要求政策性金融机构积极支持地下管廊建设的融资。

　　会议还鼓励社会资本参与管廊建设和运营管理,提出入廊管线单位应交纳适当的入廊费和日常维护费,确保项目合理稳定回报,PPP模式将在地下管廊建设融资中扮演重要角色。多维度融资支持将加速国家建设综合管廊政策的落地,可以更有效的带动投资,增加公共产品的供给,成为经济增长的新动力。

　　投资建议:我们重点推荐隧道股份(全国地下工程龙头企业,同时受益于国企改革和地下管廊的建设)、宏润建设(地下业务占比40%,是地下管廊建设最受益的建筑民企标的,近期切入千亿充电桩市场彰显转型升级的巨大潜力)及苏交科(厦门设计院在地下管廊建设方面极具实力,有望充分受益。公司主业持续快速增长,在PPP、环保、设计业务领域转型升级潜力巨大)。